比亚迪：技术升级、智能驾驶与海外扩张驱动未来增长

摘要： 民生证券近期发布研报，对比亚迪股份（01211）未来发展持乐观态度。报告预测，比亚迪2024-2026年营收将分别达到8336亿、10170亿和12143亿人民币，归母净利润则分别...

民生证券近期发布研报，对比亚迪股份（01211）未来发展持乐观态度。报告预测，比亚迪2024-2026年营收将分别达到8336亿、10170亿和12143亿人民币，归母净利润则分别为398.8亿、554.4亿和656.1亿人民币。

报告认为，比亚迪将通过技术创新巩固其行业龙头地位。首先，e4.0平台有望在快充、电池能量密度和电驱系统集成度方面实现突破，进一步提升纯电动汽车的技术领先优势。其次，比亚迪积极推进智能驾驶技术的普及，计划在2025年实现60%以上的车型搭载NOA及以上级别智驾系统，这将推动NOA功能在10万至15万人民币价位车型中普及，增强产品竞争力并提升销量。

此外，比亚迪的海外扩张战略也值得关注。1月份新能源汽车海外销量同比增长83.4%，环比增长16.1%，再创历史新高，这得益于“比亚迪深圳”滚装船的投入使用以及新车型的上市。未来，比亚迪计划在巴西、乌兹别克、匈牙利、土耳其和印尼等地建厂，并加速出口，有望在欧洲、东南亚和澳新市场实现快速增长，进一步提升盈利能力。

总而言之，民生证券看好比亚迪的技术驱动产品力与品牌力向上，以及其积极的海外扩张战略，认为这将推动公司未来业绩持续增长。